Сентябрь 2023

В целях снижения воздействия санкций, введенных против России, её власти приняли значительное количество контрсанкционных мер, которые регулярно обновляются, пересматриваются и расширяются.

I. «Недружественные» лица

Введена новая категория нерезидентов, в которую включаются «лица иностранных государств, совершающих недружественные действия», то есть США, Великобритания, ЕС и другие страны, которые в одностороннем порядке ввели санкции / ограничения в отношении Российской Федерации, ее граждан или юридических лиц.[1]

Перечень «недружественных» государств утверждает Правительство Российской Федерации («Правительство»).[2]

Установленные контрсанкционным регулированием ограничения применяются к «Недружественным» лицам, к числу которых относятся:

• «Недружественные» государства;
• Граждане или должностные лица из «недружественных» государств;
• Юридические лица из «недружественных» государств;
• Лица, прямо или косвенно контролируемые «недружественными» странами или связанными с ними.[3]

Указанные ограничения не применяются к:

• Операциям Центрального Банка Российской Федерации («ЦБ РФ») или российских государственных органов;
• «Недружественным» лицам, которые находятся под контролем российских юридических лиц / граждан или иностранных юридических лиц / граждан, не связанных с «недружественными» странами в случае, если такой контроль был установлен до 1 марта 2022 года.

II. Регулируемые сделки с «Недружественными» лицами

1. Регулируемые сделки с акциями и долями участия

Разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации («Правительственная комиссия») необходимо для:

• Сделок с долями в ООО; или[4]
• Операций с ценными бумагами (прежде всего – с акциями в АО);[5]
• Сделок, влекущих за собой переход права собственности, таких как купля-продажа, или иное изменение состава акционеров/участников и номинальной стоимости их акций/долей, или прямое и косвенное изменение корпоративного контроля, в том числе договоров залога доли, управления залогом доли, доверительного управления, корпоративных (акционерных) соглашений и т.д.

Ключевые критерии выдачи разрешений Правительственной комиссии:

• Продажа актива по цене не более 50% его рыночной стоимости, и
• Обратный выкуп акций / долей участия (опцион) продавцом ограничен двумя годами и выгоден для покупателя-резидента, и
• «Добровольный» взнос в государственный бюджет в размере не менее 5 – 15% рыночной стоимости акций / долей участия в зависимости от дисконта.

В ряде случаев (например, продажа акций в «стратегических» АО, энергетических компаниях или некоторых банках) выдача разрешений относится к компетенции Президента.[6]

2. Прочие регулируемые сделки

Для осуществления следующих операций необходимо получить разрешение Правительственной комиссии или ЦБ РФ по согласованию Министерством финансов Российской Федерации («Минфин»):

• Кредиты и займы в рублях, выдаваемые «недружественным» лицам;^[7]
• Валютные займы, выдаваемые «недружественным» лицам;^[8]
• Зачисления дивидендов/прибыли, полученных от российских АО и ООО, а также хозяйственных товариществ и производственных кооперативов на счет резидента в иностранном банке;^[9]
• Сделки (операции) с «недружественными» лицами, влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги и недвижимость (существует множество исключений, в основном – для граждан).^[10]

III. Ограничение платежей в пользу «Недружественных» лиц

1. Специальный порядок выплат «недружественным» кредиторам и контрагентам

Установлен специальный порядок исполнения обязательств резидентов РФ перед «Недружественными» лицами в отношении:

• Кредитов, займов и финансовых инструментов;[11]
• Дивидендов, прибыли ООО, хозяйственных товариществ и производственных кооперативов;[12]
• Выплат в связи с уменьшением уставного капитала, ликвидацией или процедурой банкротства;[13]
• Прочих платежей, например, платежей по независимым гарантиям.[14]

Если сумма таких выплат в месяц превысит 10 млн. рублей / эквивалент в иностранной валюте, средства перечисляются на специальный рублевый счет типа «C», если не будет получено разрешение ЦБ РФ или Минфина.

Критерии выдачи разрешений на выплату прибыли (дивидендов):

• Распределяется сумма не более 50% от чистой прибыли предыдущего года;
• Выплата соответствует прежней дивидендной политике;
• Иностранные собственники готовы продолжать работать в РФ;
• Органы власти установили ежеквартальный KPI;
• Учет позиции профильного ведомства и Банка России о значимости организации;
• Ежеквартальная выплата дивидендов может производиться и при выполнении KPI.

Разрешение может быть выдано без учета этих критериев, если сумма планируемых к получению дивидендов не превышает размер инвестиций в российскую экономику, сделанных иностранным акционером после 1 апреля 2023 года. В качестве примера приведены расширение объема производства в Российской Федерации и развитие новых технологий.[15]

2. Особый порядок выплаты роялти «Недружественным» правообладателям

Роялти и другие платежи выплачиваются «Недружественным» правообладателям в общем порядке, если такие лица надлежащим образом исполняют свои обязательства по договорам.[16]

Следующие правообладатели могут получать вознаграждение на специальный рублевый счет типа «О» и списывать с него средства только с согласия Правительственной комиссии:

• «Недружественные» правообладатели, которые исполняют свои обязательства по договорам ненадлежащим образом, или
• Правообладатели, которые своими действиями поддерживают антироссийские ограничительные меры и дискредитируют российскую армию;
• Правообладатели, запретившие использование на территории Российской Федерации результатов интеллектуальной деятельности и (или) средств индивидуализации и «покинувшие» Россию после 23 февраля 2022;
• Правообладатели, распространившие информацию, выраженную в неприличной форме, которая оскорбляет человеческое достоинство и общественную нравственность, или проявляет явное неуважение к России, его обществу, власти и официальным символам.

Исключения включают, кроме прочего, такие общественно значимые товары, как лекарства, продукты питания, средства связи и т.д., а также небольшие платежи физических лиц.

IV. Ограничения на рынке капитала

1. Депозитарные расписки

Российские АО обязаны прекратить торговлю депозитарными расписками на иностранных фондовых биржах и расторгнуть соответствующие договоры по программам депозитарных расписок, если только Правительственная комиссия не выдаст соответствующее разрешение.[17]

2. Регулируемые операции с ценными бумагами

С 3 марта 2023 года согласованию с ЦБ РФ или Правительственной комиссией подлежат операции с ценными бумагами (акциями российского акционерного общества, облигациями федерального займа, облигациями российского эмитента, централизованный учет прав на которые (обязательное централизованное хранение которых) осуществляется российским депозитарием, с инвестиционными паями российского паевого инвестиционного фонда), приобретенными резидентами РФ и дружественными нерезидентами после 1 марта 2022 года у «недружественных» нерезидентов и зачисленными на счет в российском депозитарии.[18]

3. Специальный порядок выплат по еврооблигациям[19]

Для погашения долга по еврооблигациям российский заемщик может либо выпустить и разместить замещающие облигации, аналогичные первоначальным, либо выкупить еврооблигации за счет привлеченных денежных средств с целевым использованием.

При необходимости и с разрешения Правительственной комиссии или ЦБ РФ, российскому заемщику/поручителю может быть открыт специальный рублевый счет типа «D» для исполнения денежных обязательств.

4. Суверенные еврооблигации Российской Федерации

Купонный доход по суверенным еврооблигациям выплачивается в Национальный расчетный депозитарий и затем распределяются между держателями в порядке, определяемом исходя из наличия и объема вовлечения иностранной инфраструктуры.[20]

С 4 августа 2023 года Правительство вправе с согласия держателей заменять размещенные суверенные еврооблигации на новые облигации, выпущенные на аналогичных условиях, согласно изменениям в Бюджетном Кодексе РФ.[21]

V. Некоторые меры, введенные в отношении корпоративного контроля

1. Внешнее управление активами «Недружественных» лиц

Президент своим указом утверждает перечень активов «Недружественных» лиц,[22] в отношении которых вводится временное управление, и определяет орган государственной власти, выступающий в качестве временного управляющего.

К активам относится движимое и недвижимое имущество в России, ценные бумаги и доли в капитале юридического лица, а также имущественные права.

Временный управляющий обладает всеми правами, которыми обычно наделен собственник имущества, за исключением права распоряжаться им.

Перечень утверждается Президентом и по состоянию на 4 сентября 2023 года включает следующее:

• 83.75% акций Unipro, принадлежащих компании Uniper SE;
• 69.88% акций Fortum, принадлежащих компании Fortum Russia B.V.;
• 28.35% акций Fortum, принадлежащих компании Fortum Holding B.V.;
• 83.29 млрд. обыкновенных акций АО «Данон Россия», принадлежащих компании Produits Laitiers Frais Est Europe;
• 85,000 обыкновенных акции АО «Данон Россия», принадлежащих компании ООО «Данон Трейд»
• 98.56% долей в капитале ООО «Пивоваренная компания «Балтика», принадлежащих компании Carlsberg Sverige Aktiebolag;
• 1.35% долей в капитале ООО «Пивоваренная компания «Балтика», принадлежащих компании Hoppy Union LLC;
• 0.09% в капитале ООО «Пивоваренная компания «Балтика», принадлежащих компании Carlsberg Deutschland GmbH.

2. Отстранение «Недружественных» лиц от принятия корпоративных решений

До 31 декабря 2023 года российские участники (акционеры) могут принять решение не учитывать голоса «недружественных» участников (акционеров) и назначенных ими лиц в коллегиальных органах управления российской компании, отвечающей следующим критериям:[23]

• Работает в сфере энергетики, машиностроения и торговли, и
• В отношении российского контролирующего участника (акционера) или конечного бенефициарного владельца иностранным государством введены санкции, и
• Годовая выручка компании или ее группы превышает 100 млрд. рублей, и
• «Недружественные» участники (акционеры) обладают менее чем 50% голосов.

3. Закон об особенностях регулирования корпоративных отношений в хозяйственных обществах, являющихся экономически значимыми организациями[24]

С 4 сентября 2023 года суд может принять решение об исключении иностранных холдинговых компаний («ИХК»), связанных с «недружественными» странами, владеющих более 50% голосующих акций (долей) в российских юридических лицах и имеющих существенное значение для российской экономики («Экономически значимые организации» или «ЭЗО»), из структуры владения такими компаниями.

ЭЗО должна соответствовать следующим признакам:

• Компания включена в перечень, утверждаемый Правительством,[25] и
• ЭЗО и входящие с ней в группу российские компании, соответствуют одному из количественных критериев по стоимости активов, выручке, уплаченным налогам и количеству сотрудников, и
• ЭЗО или ее дочерняя компания является значимой для IT-сектора, или является градообразующей организацией, или участвует в создании высокопроизводительных / высокооплачиваемых рабочих мест, или является системно значимой кредитной организацией, и
• Российские бенефициары имеют прямой или косвенный контроль над ИХК либо владеют не менее 20% акций (долей) при условии, что такие бенефициары или ЭЗО находятся под санкциями.

В качестве оснований для приостановления осуществления корпоративных прав ИХК перечислены случаи, когда действие или бездействие такой компании может создать препятствия для ведения бизнеса ЭЗО вплоть до прекращения работы последней.

Компетентным судом является Арбитражный суд Московской области. Процессуальные нормы рассчитаны на максимально быстрое рассмотрение дела.

К мерам, которые может применить суд, относятся:

• Приостановление таких корпоративных прав ИХК, как голосование, созыв собраний и т.д.
• Лишение ИХК права продажи или иного отчуждения акций (долей);
• Акции (доли) ИХК в ЭЗО переходят ЭЗО;
• Российские лица, косвенно владеющие акциями (долями) ЭЗО, вступают в прямое владение таким акциями (долями) пропорционально их участию ИХК;
• Российские лица, косвенно владеющие акциями (долями) ЭЗО, могут требовать выплаты дивидендов ЭЗО напрямую им, минуя ИХК;
• Рыночная стоимость оставшихся акций (долей участия) в ЭЗО может быть компенсирована ИХК по ее требованию.

4. Прочие меры в сфере корпоративного управления

Установлен порядок передачи контроля над крупнейшими проектами Сахалин-1, в котором участвуют Exxon Mobil Corp., ONGC и SODECO[26], и Сахалин-2, в котором участвуют Shell, Mitsui и Mitsubushi.[27] Деятельность предприятий полностью переходит вновь созданной компании, а иностранные участники (акционеры) должны обратиться в Правительство для принятия им решения о предоставлении им акций (долей) в новой компании.

VI. Другие меры

1. Параллельный импорт

Некоторые положения Гражданского Кодекса РФ, касающиеся защиты прав владельцев товарных знаков, перестают применяться в отношении отдельных товаров / групп товаров / товарных знаков, включенными в утверждаемый Правительством перечень, если такие товары были приобретены за пределами России на законных основаниях.

2. Экспортные ограничения

Экспорт определенной фармацевтической продукции, сельскохозяйственной техники и промышленного оборудования либо запрещен, либо производится на основании разрешений. «Недружественные» страны и лица могут оплачивать газ только в рублях.[28]

3. Ограничения на экспорт нефти

До 31 декабря 2023 года, запрещено поставлять российскую нефть и нефтепродукты, если иностранный покупатель прямо или косвенно вводит «потолок» цены на такие товары, за исключением случаев принятия Президентом специального решения.[29]

4. Ограничения на раскрытие банковской информации

Российским банкам запрещено предоставлять информацию, составляющую банковскую тайну, по запросам компетентных (кроме налоговых) органов иностранных государств (включая судебные органы) без предварительного получения согласия уполномоченного органа государственной власти, определяемого Президентом.[30]

---

[1]     Указ Президента РФ от 01.03.2022 № 81 («Указ №81»).

[2]     Распоряжение Правительства РФ от 05.03.2022 № 430-р.

[3]     Письмо Минфина России от 13.10.2022 № 05-06-14РМ/99138.

[4]     Указ Президента РФ от 08.09.2022 № 618.

[5]     Указ №81.

[6]     Указ Президента РФ от 05.08.2022 № 520.

[7]     Указ №81.

[8]     Указ Президента РФ от 28.02.2022 № 79 («Указ №79»), Указ №81, Выдержка из Решения Подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации от 21.06.2023 № 171/1.

[9]     Указ №78, Указ №81, Указ Президента РФ от 05.07.2022 № 430 («Указ №430»).

[10]    Указ №81.

[11]    Указ Президента РФ от 05.03.2022 № 95 («Указ 95»).

[12]    Указ 95, Указ Президента РФ от 04.05.2022 N 254 («Указ №254»).

[13]    Указ №737. 

[14]    Указ №254.

[15]    Выписка из протокола заседания подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации от 9 августа 2023 года № 182/5.

[16]    Указ Президента РФ от 27.05.2022 № 322.

[17]    Федеральный закон от 16.04.2022 № 114-ФЗ.

[18]    Указ Президента РФ от 03.03.2023 № 138.

[19]    Федеральный закон от 14.07.2022 № 319-ФЗ, Указ №430, Указ Президента РФ от 08.08.2022 № 529, Указ Президента РФ от 22.05.2023 № 364, Официальное разъяснение Банка России от 23.11.2022 № 11-ОР, Информационное письмо Банка России от 30.12.2022 № ИН-018-34/154.

[20]    Указ Президента РФ от 22.06.2022 № 394, Приказ Минфина России от 22.06.2022 № 240.

[21]    Федеральный закон от 04.08.2023 № 416-ФЗ.

[22]    Указ Президента РФ от 25.04.2023 № 302.

[23]    Указ Президента РФ от 17.01.2023 № 16.

[24]    Федеральный закон от 04.08.2023 № 470-ФЗ.

[25]    Проект Постановления Правительства РФ ID 140811.

[26]    Указ Президента РФ от 07.10.2022 № 723, Постановление Правительства РФ от 12.10.2022 № 1808.

[27]    Указ Президента РФ от 30.06.2022 № 416, Постановление Правительства РФ от 02.08.2022 № 1369, Постановление Правительства РФ от 06.09.2022 № 1566.

[28]    Указ Президента РФ от 08.03.2022 № 100, Указ Президента РФ от 31.03.2022 № 172, Постановление Правительства РФ от 09.03.2022 № 311, Постановление Правительства РФ от 09.03.2022 № 313.

[29]    Указ Президента РФ от 27.12.2022 № 961.

[30]    Федеральный закон от 01.05.2022 № 125-ФЗ.